Προσπάθεια για αναζήτηση αγοραστή για πώληση της εταιρείας αντί τιμήματος τουλάχιστον €79 εκατ. μέχρι τα μέσα καλοκαιριού του 2027 θα καταβληθεί από τους μετόχους της Eurocatering (Φρεσκούλης), η οποία δραστηριοποιείται στην διαλογή, μεταποίηση και διάθεση φρέσκων οπωροκηπευτικών προϊόντων στη χώρα. Ανάλογα πάντως με το επενδυτικό ενδιαφέρον που θα εκδηλωθεί, αλλά και το timing των διαπραγματεύσεων, το τίμημα αναμένεται να διαφοροποιηθεί και να κυμανθεί μεταξύ €74,4 και €93 εκατ.
Αυτό προκύπτει από τις αλλαγές που πέρασαν στο καταστατικό της εταιρείας, λίγο μετά την είσοδο του Latsco Family Office.
Θυμίζουμε ότι το περασμένο καλοκαίρι, το Latsco Familly Οffice, συμφερόντων της Μαριάννας Ι. Λάτση, εξαγόρασε μειοψηφικό ποσοστό 30% της Eurocatering.
Ειδικότερα, το επενδυτικό κεφάλαιο που διαχειρίζεται η EOS Capital Partners μεταβίβασε στον νέο μέτοχο το 12,18% της Eurocatering, ενώ το επενδυτικό κεφάλαιο που διαχειρίζεται η Elikonos Capital μεταβίβασε το 17,82% που κατείχε στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας.
Σήμερα,το Fund που διαχειρίζεται η EOS Capital Partners παραμένει με ποσοστό 19%, ενώ ο ιδρυτής της εταιρείας, Χρυσόστομος Μαυρόπουλος διατηρεί το 51% στο μετοχικό κεφάλαιο της Eurocatering.
Οι προσθήκες στο καταστατικό
Μεταξύ των αλλαγών που έγιναν στο καταστατικό της εταιρείας τον περασμένο Σεπτέμβριο, ξεχωρίζουμε τις εξής:
Οι μέτοχοι συμφώνησαν να καταβάλουν κάθε προσπάθεια ώστε να πωληθεί το σύνολο των μετοχών της εταιρείας εντός τριών ετών από την 29η Ιουλίου 2024 – ημερομηνία που πραγματοποιήθηκε η επένδυση – με αξία αποτίμησης των πωλούμενων μετοχών που θα αντιστοιχεί τουλάχιστον στο πολλαπλάσιο 1,7 της αξίας αποτίμησης του συνόλου των μετοχών της εταιρείας, η οποία ανέρχεται σε €46,5 εκατ.
Η MC Holding Α.Ε. – η οποία αφορά τον όμιλο που περιλαμβάνει τη μητρική Eurocatering και τη θυγατρική της στη Βουλγαρία, MC Fresh Ltd, με βασικό μέτοχο τον Χρυσόστομο Μαυρόπουλο ) – δεσμεύεται και εγγυάται ότι έχει στη διάθεσή του προς πώληση το σύνολο των μετοχών που κατέχουν στην εταιρεία οι επενδυτές EHRF (της EOS Capital) και Latsco.
Εάν
- εντός ενός έτους από την ημερομηνία υλοποίησης της επένδυσης, οι επενδυτές γνωστοποιήσουν εγγράφως στο ΔΣ της εταιρείας την ύπαρξη πρότασης με ισχύ ενός έτους για την εξαγορά του συνόλου των μετοχών αυτής, η οποία συνίσταται σε ποσό ίσο με την αρχική αποτίμηση ή
- εντός δύο ετών από την ημερομηνία υλοποίησης της επένδυσης, οι επενδυτές γνωστοποιήσουν εγγράφως στο ΔΣ της εταιρείας την ύπαρξη πρότασης με ισχύ έως ότου πραγματοποιηθεί η εξαγορά του συνόλου των μετοχών αυτής, η όποια πρόταση συνίσταται σε ποσό ίσιο με την αρχική αποτίμηση πλέον ανατοκιζόμενο, από το 2ο έτος και για κάθε επόμενο έτος, ετήσιο ποσοστό απόδοσης ύψους 4%, υπολογιζόμενης από την ημερομηνία υλοποίησης της επένδυσης,
τότε η MC Holding Α.Ε. υποχρεούται όπως διαθέσει και τις δικές της μετοχές προς πώληση με τους εν λόγω όρους.
Δικαίωμα πρώτης προτίμησης
Σε κάθε περίπτωση η MC Holding Α.Ε. έχει τη δυνατότητα – ευχέρεια, όπως εντός χρονικού διαστήματος 30 ημερών, από την επίσημη έγγραφη ενημέρωση εκ μέρους των επενδυτών προς το ΔΣ της εταιρείας για την ύπαρξη πρότασης αναφορικά με την εξαγορά του συνόλου των μετοχών της εταιρείας, όπως αγοράσει η ίδια η MC Holding Α.Ε. τις προσφερόμενες μετοχές των επενδυτών με τους ίδιους ακριβώς όρους που προσφέρει και ο τρίτος υποψήφιος αγοραστής (δικαίωμα πρώτης προτίμησης ή first refusal).
Επίσης, σε περίπτωση που η υφιστάμενη πρόταση εξαγοράς του συνόλου των μετοχών της εταιρείας υπολείπεται του απαιτούμενου ποσού, η MC Holding Α.Ε. διατηρεί το δικαίωμα όπως καλύψει την διαφορά είτε εξ ιδίων κεφαλαίων, είτε μέσω της μείωσης της αξίας των πωλούμενων δικών της μετοχών.
Αυτονόητως και προφανώς μετά την τυχόν άπρακτη παρέλευση της ως άνω προθεσμίας, ήτοι της άπρακτης παρέλευσης των 30 ημερολογιακών ημερών, ή εάν η MC Holding Α.Ε. δηλώσει εγγράφως, εντός της προθεσμίας αυτής, ότι δεν ενδιαφέρεται για την άσκηση του εν λόγω δικαιώματος πρώτης προτιμήσεως, θα δρομολογείται η διαδικασία πωλήσεως του συνόλου των μετοχών της εταιρείας (ήτοι και της MC Holding Α.Ε.) προς τον ενδιαφερόμενο τρίτο (drag along), κατά τα ανωτέρα εκτεθέντα.
Αντίστοιχα, εφόσον η MC Holding Α.Ε. μετά την παρέλευση 5 ετών από την ημερομηνία υλοποίησης της επένδυσης, γνωστοποιήσει εγγράφως στο ΔΣ εταιρείας την ύπαρξη πρότασης με ισχύ ενός έτους για την εξαγορά του συνόλου των μετοχών (100%) αυτής, η οποία συνίσταται σε ποσό ίσο με τουλάχιστον το διπλάσιο (x2) της αρχικής αποτίμησης, οι επενδυτές υποχρεούνται και δεσμεύονται να διαθέσουν και τις δικές τους μετοχές προς πώληση με τους εν λόγω όρους (δικαίωμα drag along υπέρ της MC Holding Α.Ε.).
Σε περίπτωση που η MC Holding Α.Ε. γνωστοποιήσει εγγράφως στο ΔΣ εταιρείας την ύπαρξη πρότασης με ισχύ ενός έτους για την εξαγορά του συνόλου των μετοχών (100%) αυτής προς της παρελεύσεως της πενταετίας, τότε το εν λόγω δικαίωμά της (και η συνακόλουθη υποχρέωση των επενδυτών), έχει ισχύ αν η πρόταση είναι 1,6 φορές της αρχικής αποτίμησης μετά την παρέλευση του τρίτου χρόνου και 1,8 φορές μετά την παρέλευση του τέταρτου χρόνου.
Τα μεγέθη
Σε ό,τι αφορά τα μεγέθη της εταιρείας, το 2023 έκλεισε με ανάπτυξη 11,44% και πωλήσεις €62,72 εκατ. από €56,28 εκατ. το 2022 και μικτό αποτέλεσμα €18,87 εκατ., αυξημένο κατά 17,36% σε ετήσια βάση. Το EBITDA σχεδόν τριπλασιάστηκε και διαμορφώθηκε σε €3,9 εκατ. από €1,04 εκατ. το 2022 με την εταιρεία να επιστρέφει σε κέρδη στην τελική γραμμή του ισολογισμού, με καθαρή κερδοφορία που άγγιξε το €1 εκατ. έναντι ζημιών €770,6 χιλ. το 2022.
Στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις του 2023 περιλαμβανόταν δάνειο-γέφυρα (bridge loan) ύψους €3,5 εκατ. το οποίο εκταμιέυθηκε πέρυσι από την μητρική εταιρεία στο πλαίσιο έκδοσης ομολογιακού δανείου με πόρους του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας, ύψους έως €5.052.695. Το bridge loan αποπληρώθηκε στις 30/4/2024 οπότε και εκταμιεύθηκε το αντίστοιχο ποσό στο ομολογιακό δάνειο.
Επιπλέον στις 6/2/2024 υπεγράφη σύμβαση έκδοσης χρεολυτικού δανείου κεφαλαίου κίνησης με την Εθνική Τράπεζα, ύψους €2 εκατ., από το οποίο το 80% περίπου, χρησιμοποιήθηκε για αποπληρωμή παλαιότερων δανείων με υψηλότερο επιτόκιο και το υπόλοιπο για τη χρηματοδότηση συναλλαγών που σχετίζονται με την κύρια δραστηριότητα της εταιρείας. Το δάνειο εκταμιεύθηκε στο σύνολο του μέχρι τον περασμένο Μάιο.
Επενδύσεις
Πέρυσι η εταιρεία επένδυσε σε νέο ιδιόκτητο κτίριο και ένα σύγχρονο εργοστάσιο παραγωγής, ενώ οι επενδύσεις σε νέο μηχανολογικό εξοπλισμό είναι συνεχείς, προκειμένου να καλύπτουν τις απαιτήσεις της αγοράς για βελτίωση της παραγωγικής διαδικασίας αλλά και τον αυξανόμενο όγκο εργασιών.
Συνολικά οι επενδύσεις της εταιρείας την προηγούμενη τριετία ανήλθαν σε περίπου €15 εκατ. τα οποία διοχετεύτηκαν στην ανάπτυξη νέων ιδιόκτητων εγκαταστάσεων που περιλαμβάνουν εργοστάσιο, γραφεία, καθώς και χώρους αποθήκευσης και logistics ψυχόμενους και μη.
Το περασμένο καλοκαίρι εξάλλου εγκρίθηκαν εργασίες για την εγκατάσταση φωτοβολταϊκού ισχύος 440, 16kWp σε στέγες υφιστάμενων εγκαταστάσεων της εταιρείας στις Αχαρνές.
Σε ό,τι αφορά το προϊοντικό χαρτοφυλάκιο, στις αρχές του έτους η εταιρεία λάνσαρε στο brand της Φρεσκούλης δύο νέες σαλάτες:
- την Baby Mix 125 γρ., μια σαλάτα με μίξη λαχανικών από νεαρά φρέσκα φύλλα λόλας πράσινης και κόκκινης, σπανάκι, ρόκα άγρια και παντζαρόφυλλα
- την σαλάτα Cobb 280 γρ. που περιέχει κοτόπουλο, αυγό βραστό, τοματίνια, τυρί γκοργκοντζόλα, dressing με μπέικον, και στην βάση iceberg και μαρούλι.
Πηγή: www.moneyreview.gr
